分享到
EC MARKETS:黄金交易提醒:散户投资者仍看好金价,美联储利率决议来袭!
EC Markets | 06-14 12:55
浏览量:191

基本面利空

【美国6月初消费者信心反弹,美元大涨】

上周五公布的一项调查显示,美国消费者信心在6月初反弹,因通胀担忧消退,且家庭对未来经济成长和就业更加乐观。

密歇根大学公布,本月上半月消费者信心指数初值升至86.4,5月终值为82.9。经济学家预测该指数将升至84。

调查主管Richard Curtin在一份声明中称,“预计美国经济将强劲增长,预计失业率将净下降的消费者人数创下历史纪录。”Curtin称,信心改善主要是由中、高收入家庭带动的,反映出经济复苏的不平衡性。

富瑞金融集团(Jefferies)货币市场分析师Thomas Simons在一份报告中称,“总体而言,考虑到重启和正常化方面取得的进展,以及疫苗接种的情况,这份报告中好消息多于坏消息。”

消费者信心提升令美元当天大涨0.49%,黄金价格跌逾1%。

【美联储料于2023年加息】

经济学家预测,在经济增长和通胀加速的背景下,本周美联储在货币政策会议上可能做出2023年上调利率的预期,但在8月或9月前他们不会发出减码购债的暗示。

周三美联储在为期两天的政策会议结束后将发布季度“点阵图”,受访的逾半数经济学家预期18位美联储官员的预期中值为2023年至少加息一次。其他经济学家预测,美联储最早2024年前不会提高接近于零的基准利率,这符合美联储3月份时的预测。

共有51位经济学家接受了6月4-10日进行的调查。受访者认为美联储并不急于缩减货币刺激措施。约40%的经济学家预计,美联储会到8月末才开始朝着缩减每月1200亿美元购债规模迈出第一步。

如果美联储主席杰罗姆·鲍威尔遵循传统并在今年再次发表讲话,那么他可能会在8月26-28日的杰克逊霍尔会议上就减码提前发出信号。24%经济学家预计减码暗示会在此后一个月做出。

美联储定于华盛顿时间周三下午2点发布的政策声明中,预计将重申只有在美国经济朝着就业和通胀目标取得“实质性进一步进展”后才会调整债券购买计划。基准利率料维持在0-0.25%区间不变。鲍威尔将在会议结束30分钟后举行线上新闻发布会。

美联储季度预测可能会显示,联邦公开市场委员会(FOMC)将2021年经济增长前景上调至6.6%,今年和2022年通胀预期分别上调至2.7%和2.1%。经济学家认为,失业率可能会到今年第四季度才降至4.7%,下滑速度慢于3月预期。

Dynamic Economic Strategy创始人John Silvia表示,“由于失业率仍高于目标,而且降低失业率的进展缓慢, 美联储料维持宽松立场不变”。

彭博经济研究预期美联储将从2022年开始减码购债,今年下半年会发出预警信号,时点可能是8月份的杰克逊霍尔年会上。6月和7月就业的强势增长料促使决策者相信就业缺口到年底前会大幅改善,从而满足朝着目标“取得实质性进一步进展”这个前提。

基本面利多

【G7领导人就保持财政刺激达成共识】

一位熟悉讨论情况的消息人士周五表示,七国集团(G7)峰会开幕当天,与会领导人们就继续通过财政刺激支持本国经济的必要性达成了广泛共识。

包括德国总理默克尔在内的所有领导人都支持继续保持刺激措施。德国传统上反对通过大规模举债来刺激增长,但在面对新冠危机之际,该国的这一立场有所松动。

美国拜登政府一直在敦促其盟友继续支出,美国财政部长耶伦在2月曾敦促G7财金领导人“采取大规模行动”。

消息人士称,“在现阶段继续支持财政扩张的问题上,与会领导人们达成了广泛共识。”他补充称,美国总统拜登、英国首相约翰逊和意大利总理德拉吉均表达了特别支持。

这位消息人士表示,领导人们认为,未来应该出台确保公共财政健康的长期政策,这与本月早些时候各国财长在伦敦会晤时的立场一致。

消息人士称,德拉吉表示,富裕的主要西方经济体需要某种“长期财政锚”来安抚投资者,并避免可能损及复苏的市场利率上升。他曾在2011-2019年担任欧洲央行总裁。

上述消息人士还称,领导人们认为,许多国家最近解封后出现的通胀上升将被证明是暂时的。

货币宽松有助于黄金价格的进一步上涨。

【英国首相约翰逊暗示可能推迟解除防疫限制】

英国首相鲍里斯·约翰逊表示,他现在对6月21日如期解除防疫限制不太乐观。这一表态暗示随着新冠病例增加,英国的防疫规定可能持续比预期更长时间。

约翰逊说,政府必须对何时采取最后一步解封措施保持“谨慎”,以保护疫苗计划的成功。官员们将研究delta变种病毒在英国的扩散情况,然后在周一宣布下一步行动。如果推迟最后阶段的防疫放松,将对包括酒吧和剧院在内的娱乐和酒店业造成打击。

约翰逊在康沃尔举行的七国集团峰会上接受天空新闻采访时说:“很明显,在印度发现的delta变种病毒更容易传播,而且病例在增加,住院人数也在上升,这是事实。现在,我们不知道这在多大程度上会导致额外的死亡率,但显然这是一个严峻问题。”

英国疫情再度重燃可能令欧洲防疫努力归于失败,重燃市场的避险情绪,利多金价。

本周走势前瞻

黄金市场再次盘整,根据最新的KITCO NEWS黄金周调查,华尔街分析师认为近期没有明确的方向,交易路径狭窄。

分析人士指出,随着通胀压力继续上升,黄金市场正迎来坚实的基本面支撑;不过,他们也补充称,金价的技术前景似乎不乐观,因金价无法守住每盎司1900美元上方的涨幅,尽管实际收益率下滑且美元走软。

尽管华尔街分析师的情绪在过去一周发生了巨大变化,但散户投资者仍对黄金持明显看涨态度。上周,15位分析师参加了Kitco News的黄金调查。这是一个前所未有的结果,三方打成平手,即看涨、看跌和中立都有5位分析师支持。

与此同时,共有1056张选票在普通民众网上进行了调查。在这些受访者中,有695人(66%)预计金价本周将上涨。另有181名受访者(17%)表示更低,180名选民(17%)持中立态度。

上周,散户投资者和华尔街分析师都看好黄金。然而,随着金价上周收于每盎司1900美元下方,分析师的信心有所减弱。

黄金市场再次准备好迎接本周的又一次下跌。分析人士说,展望未来,从根本上说,在上月通胀率同比增长5%、为2008年8月以来最大增幅之际,做空黄金面临挑战。不断上升的通胀加上较低的利率意味着,实际收益率已进一步降至负值。

许多分析师表示,尽管金价正在整固,但走势和势头依然看涨,金价维持在每盎司1855美元上方。

盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管汉森(Ole Hansen)说,虽然他从技术上看空黄金,但他认为没有理由做空黄金。他补充称,市场正在失去一些动能,需要找到新的催化剂推动上涨趋势。

"我认为美联储是错的,但市场认为通胀不会对经济产生重大影响,"他说,“我可以看到一些对黄金持负面看法的短期理由,但我很难看到任何你想做空黄金的强有力的基本面理由。”

达林·纽森分析公司(Darrin Newsom Analysis)总裁达林·纽森(Darrin Newsom)表示,他不看好近期黄金。他补充说,他正在等待股市出现更大幅度的回调。

我们的初始支撑位是1871.80美元。我认为我们将把这个数字去掉,下一个目标将是1827美元。这就是买家回来的地方,”他说,“我不认为会出现大幅抛售,它不值得抛售,但它将是一个有吸引力的买入区域。

Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示,他也预计近期价格会走低。不过,此次下跌还不足以让他兴奋到看空股市。他补充说,他希望看到金价跌至1850美元,然后再开始购买。

Bannockburn Global Forex董事总经理Marc Chandler表示,他看跌黄金,因为事实证明1900美元是一个强大的阻力。他补充称,在本周美联储货币政策会议上,美国公债收益率应会进一步走高。

“我可以看到金价回升到1855美元的水平,”他说。"动能指标仍呈下行趋势,价格似乎正在形成圆形顶部。"

本周重要数据前瞻

本周重点关注5月PPI、5月零售销售数据、美联储利率决议及初请。

零售销售通常受到密切关注,可观察GDP中更广泛的个人消费趋势,但鉴于以下两个趋势,5月份零售销售的重要性不如以往:通货膨胀以及消费者的偏好转向服务部门的消费。

大宗商品价格飙升和供应瓶颈(包括劳动力)将更明显地体现在PPI同比通胀上。然而我们认为,在劳动力过剩与经济过热更加一致之前(目前远非如此),美联储将继续处于监控模式。

最近的公开评论表明,美联储官员已准备好开始讨论减码的议题。但考虑到与危机前水平的就业缺口和近期低于预期的就业增长,我们认为,目前有投票权的成员中,没有人准备采取行动。

减码的辩论将集中在时间、速度和结构上。比起美国国债,更早减码抵押贷款支持证券是诱人的目标。最新的经济预测摘要将承认通胀压力坚挺,但FOMC的声明和鲍威尔在记者会上的评论仍将视其为“暂时的”。

首次申请失业救济人数(最新数值为37.6万)仍远高于疫情前略高于20万的水平。然而,各州的情况差异很大。例如,纽约州的首次申领人数已降至接近疫情前的水平,附近的特拉华州则远高于此水平。

总的来看,黄金上周受阻于1900关口难以更进一步,本周将迎来更大考验,但美联储在利率决议上可能会释放更多利好黄金的信号。如果黄金能守在1850上方,则看涨金价的基础依然存在。

 

 

 

*免责声明:技术分析只代表分析师个人观点,并不构成任何交易意见,Ec MARKETS 不承担任何责任。